Berdasarkan Riset BCA dengan potensi eskalasi perang yang akan terjadi, terdapat risiko tinggi terjadinya lonjakan besar harga minyak dalam 12 hingga 18 bulan ke depan,
Fusilatnews – Euronews – Menurut para analis. Investasi terkait energi dan pertahanan diperkirakan akan membuahkan hasil dalam 12-18 bulan ke depan,
Beberapa pekan setelah serangan Hamas terhadap Israel – yang memicu agresi sebagai pembalasan Israel menimbulkan kekhawatiran akan terjadinya bencana kemanusiaan di Gaza – guncangan yang ditimbulkan oleh serangan tersebut terhadap pasar tampaknya mulai mereda.
Namun mengingat besarnya dampak ketidakstabilan di Timur Tengah terhadap perekonomian global, timbul kekhawatiran yang mendesak bagi para investor: investasi manakah yang akan menjadi pilihan yang aman di tengah potensi meningkatnya konflik di kawasan?
BCA Research, sebuah firma strategi investasi global, memperkirakan jawabannya terletak pada investasi terkait minyak dan pertahanan.
Alasannya, menurut penelitian mereka, adalah bahwa perang antara Israel dan Hamas kemungkinan besar akan meluas hingga ke perbatasan Gaza dalam 12 bulan ke depan, sehingga memicu guncangan minyak yang signifikan, sebuah perkiraan yang tampaknya semakin mungkin terjadi menyusul laporan bahwa militer AS menyerang milisi yang didukung Iran. di Suriah, dalam aksi bela diri yang diklaim sendiri.oleh AS
BCA Research memperkirakan kemungkinan konflik yang melibatkan Hizbullah dan kelompok militan lainnya di Lebanon dan Suriah sebesar 45%.
Matt Gertken, kepala strategi geopolitik di perusahaan tersebut, mengatakan bahwa ada risiko signifikan bahwa pertempuran akan meluas dan membawa Iran secara terbuka ikut terlibat, meskipun kemungkinannya tidak seimbang.
“Amerika Serikat tidak menginginkan konfrontasi skala penuh dengan Iran. Mereka tidak ingin mengganggu aliran minyak,” katanya. “Iran juga mempunyai kepentingan yang sama dengan AS. Tapi kemungkinannya masih sepertiga. Ini masih merupakan risiko yang sangat tinggi bagi perekonomian global.”
Bagaimana kinerja investasi minyak dan pertahanan bisa lebih baik
Berdasarkan Riset BCA dengan potensi eskalasi perang yang akan terjadi, terdapat risiko tinggi terjadinya lonjakan besar harga minyak dalam 12 hingga 18 bulan ke depan, .
Namun minyak bukan satu-satunya pasar yang mengalami peningkatan nilai minyak. Disamping itu BCA Research juga menaruh perhatian pada sektor pertahanan.
Kepala strategi ini mencatat bahwa AS meningkatkan belanja pertahanan untuk melindungi sekutu-sekutunya, dan Eropa juga mengalokasikan lebih banyak dana untuk pertahanan, yang menjanjikan tanda-tanda peningkatan keuntungan bagi investor.
Namun Gertken memperingatkan bahwa saham pertahanan dan energi “harus dilihat relatif terhadap ekuitas siklis lainnya (saham yang harganya dipengaruhi oleh kinerja perekonomian, red.)”.
Karena prospek perekonomian global saat ini, termasuk proyeksi IMF, menunjukkan adanya perlambatan pertumbuhan PDB pada tahun mendatang, saham-saham yang disebut saham siklis menghadapi kinerja yang lebih lemah dibandingkan tahun 2023.
“Namun, dalam kategori ini, saham-saham energi dan pertahanan kemungkinan besar akan berkinerja lebih baik,” kata Gertken.
Apa yang diharapkan pasar?
Ketika berita dari Israel dan Gaza terus menyebar, para investor mulai beralih ke investasi yang aman, seperti emas dan obligasi negara AS.
Namun dampak perang terhadap pasar keuangan global dan harga minyak sejauh ini tidak terlalu besar.
Kurangnya perubahan yang fluktuatif di pasar minyak disebabkan oleh dua dampak yang berlawanan.
Osama Rizvi, analis energi dan ekonomi di Primary Vision Network, mengatakan harga minyak berada di ambang penurunan (akibat perlambatan ekonomi global yang mengurangi permintaan minyak) tepat sebelum perang Israel-Hamas dimulai.
Banyak investor besar yang masih mempertimbangkan pandangan ini: Dana lindung nilai (hedge fund) dan pengelola keuangan (fund manager) besar mengalihkan sejumlah besar investasinya ke sektor minyak.
Pada minggu sebelumnya, mereka memangkas separuh investasi jangka panjang mereka di bidang minyak, mengurangi kontrak pembelian minyak, dari sekitar 398 juta barel menjadi sekitar 197 juta barel.
“Ini merupakan angka tercepat yang terjadi dalam satu dekade sebelumnya,” kata Rizvi.
Pada saat yang sama, harga minyak juga terdorong oleh investor yang bertaruh pada meningkatnya perang di Timur Tengah yang berakibat pembatasan pasokan dan semakin menaikkan harga.
Sedangkan untuk periode berikutnya, Rizvi menduga tidak ada kejutan besar. Dengan asumsi perang masih terbatas pada kondisi saat ini, ia memperkirakan kenaikan harga minyak Brent tidak lebih dari $3-4.
Namun, jika Iran ikut terlibat melalui perang proksi dan menutup akses terhadap 700.000 barel minyak per tahunnya, kemungkinan akan ada lonjakan sebesar $10 dolar, menurut analis.
Iran atau Hizbullah mungkin berusaha memanfaatkan konflik Israel-Hamas, kata ketua NATO
Skenario ketiga adalah yang paling meresahkan: Perang penuh yang melibatkan negara-negara besar seperti AS, di mana Israel berkonflik langsung dengan Iran.
“Jika hal itu terjadi, menurut ilmu ekonomi Bloomberg, hal ini berpotensi menghapus hampir $1 triliun PDB global, yang pada dasarnya akan membawa perekonomian dunia ke dalam resesi, dan juga potensi harga minyak mencapai $150 atau lebih,” kata Rizvi. .
Bagaimana krisis Timur Tengah ini berbeda dari krisis lainnya
Melihat krisis-krisis yang terjadi di Timur Tengah sebelumnya, tidak semua orang yakin bahwa situasi ini akan benar-benar meningkat dan akan menyebabkan guncangan harga minyak.
Namun, ada “perbedaan besar” dalam geopolitik saat ini yang membuat perang saat ini berbeda dari perang sebelumnya, menurut Gertken.
“Saya pikir mungkin elemen yang paling diremehkan dalam konflik ini adalah bahwa Iran telah mencapai kapasitas terobosan nuklirnya. Jadi krisis Timur Tengah kali ini berbeda dibandingkan krisis sebelumnya,” katanya.
Dia menjelaskan bahwa pertanyaan mendasar dari sudut pandang strategis adalah apakah AS dan Israel bersedia membiarkan Iran memiliki proksi militan atau senjata nuklir yang dapat berdampak pada kawasan.
“Sederhananya, apakah Iran bisa memiliki senjata nuklir dan Hizbullah, atau apakah mereka hanya bisa memiliki salah satu dari dua hal tersebut?,” kata Gertken. “Dan itulah alasan mengapa saya menganggap ini adalah saat yang penting dan berbahaya.”
Bagaimana prospek global mendorong minat investor
Bahkan jika potensi konflik dengan Iran dapat diatasi, masih ada kemungkinan ekonomi AS akan menghadapi resesi dalam 12-18 bulan ke depan, menurut Riset BCA.
Perusahaan tersebut memperkirakan inflasi headline atau energi akan terlalu tinggi sehingga memungkinkan Federal Reserve AS (atau Fed, bank sentral AS) untuk mulai menurunkan suku bunga.
Hal ini, ditambah dengan harga energi yang tinggi, menekan permintaan dan menyeret perekonomian, jelas Gertken.
Salah satu indikator utama apakah AS sedang menghadapi resesi – yang diperkirakan Gertken akan terjadi pada tahun 2024 hingga awal tahun 2025 – adalah tingkat pengangguran.
“Jika tingkat pengangguran AS mulai meningkat dalam enam bulan ke depan, hal pertama yang dilakukan adalah memberitahu investor bahwa AS sedang menuju resesi,” katanya. “Dan kita mempunyai kemungkinan besar Eropa akan mengalami resesi selanjutnya perekonomian melemah.”
Gertken juga mencatat bahwa kemungkinan resesi yang terjadi di AS dapat berdampak besar pada hasil pemilu negara tersebut dan pada gilirannya akan berdampak pada stabilitas global. Dia menjelaskan bahwa resesi yang terjadi sebelum pemilu akan mengurangi peluang Partai Demokrat memenangkan pemilu kembali.
“Yang paling berdampak terhadap stabilitas global adalah apakah partai politik AS berubah,” kata Gertken.
Apa saja investasi yang aman dari krisis?
Meningkatnya risiko geopolitik biasanya menaikkan harga emas dan dolar – investor cenderung secara otomatis memindahkan uang mereka ke aset-aset ini karena mereka rentan terhadap krisis global.
Emas telah lama tahan terhadap guncangan geopolitik dan baru-baru ini, meskipun terjadi kenaikan suku bunga riil, harga emas tetap relatif tinggi.
Gertken mengatakan salah satu alasannya adalah negara-negara seperti Rusia dan China, yang memposisikan diri untuk melakukan konfrontasi perdagangan dengan AS, sedang menimbun emas.
“Dan itu menambah penarik,” katanya.
